當(dāng)前，外部環(huán)境不確定性增加，我國經(jīng)濟(jì)仍處于轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，消費(fèi)作為拉動經(jīng)濟(jì)增長的“第一引擎”地位愈發(fā)凸顯。近日，中國人民銀行等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），以19項(xiàng)具體舉措構(gòu)建起多層次金融服務(wù)體系，從供需兩端協(xié)同發(fā)力，為釋放消費(fèi)潛力注入強(qiáng)勁金融動能。
經(jīng)過多年發(fā)展，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等多層次消費(fèi)金融服務(wù)體系建設(shè)較為完善，其中，信貸支持發(fā)揮了主渠道作用，債券融資、股權(quán)融資等多元化融資渠道同步發(fā)力，為消費(fèi)市場穩(wěn)定發(fā)展提供了重要金融支撐，居民消費(fèi)融資便利度明顯上升。下一步又將如何發(fā)力？
首先，靶向直擊，服務(wù)消費(fèi)補(bǔ)短板。提振消費(fèi)的核心在于打通“收入——供給——需求”的循環(huán)鏈條。當(dāng)前，我國商品消費(fèi)已日臻成熟。2024年，我國商品消費(fèi)支出占GDP的比重與美國相當(dāng)，但服務(wù)消費(fèi)占比僅18%，與發(fā)達(dá)國家40%以上的水平差距明顯。此外，數(shù)字消費(fèi)、綠色消費(fèi)等新型需求亟待金融工具精準(zhǔn)對接。對此，央行通過5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為養(yǎng)老等服務(wù)領(lǐng)域精準(zhǔn)“輸血”，激勵企業(yè)擴(kuò)大投資、提升服務(wù)能級。針對縣域物流滯后、適老設(shè)施不足等基礎(chǔ)設(shè)施短板，創(chuàng)新金融產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)，推動消費(fèi)供給從“有沒有”向“好不好”升級。這種“靶向直擊”式的設(shè)計(jì)，既呼應(yīng)了居民對高品質(zhì)服務(wù)的迫切需求，也為金融機(jī)構(gòu)開辟了新的業(yè)務(wù)藍(lán)海。
其次，全方位賦能，金融供給擴(kuò)渠道。消費(fèi)市場是多元的，也要求金融支持應(yīng)形成“組合拳”?！兑庖姟窐?gòu)建起覆蓋信貸、債券、股權(quán)的多元化融資體系：在信貸端，要求銀行健全專業(yè)團(tuán)隊(duì)，加大首貸、信用貸等支持；在資本市場端，支持服務(wù)消費(fèi)企業(yè)發(fā)行債券、科創(chuàng)企業(yè)對接債券市場，同時(shí)鼓勵對初創(chuàng)期企業(yè)的股權(quán)投資。這既解決了中小微企業(yè)融資難題，也為居民消費(fèi)提供了更豐富的金融工具。
最后，夯實(shí)信心，消費(fèi)能力“強(qiáng)根基”。提振消費(fèi)，根本在于居民“能消費(fèi)、敢消費(fèi)”。《意見》深刻把握這一邏輯，將增強(qiáng)消費(fèi)能力作為政策基石，通過創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款扶持就業(yè)、創(chuàng)新家庭財(cái)富管理產(chǎn)品增加財(cái)產(chǎn)性收入，從源頭提升消費(fèi)底氣；優(yōu)化養(yǎng)老、健康保險(xiǎn)保障，解除居民后顧之憂。這種“授人以漁”的思路，相較于短期刺激更具有可持續(xù)性，有助于形成經(jīng)濟(jì)增長的良性循環(huán)。
優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)環(huán)境是激發(fā)市場活力的“土壤”。《意見》從支付服務(wù)、信用體系、權(quán)益保護(hù)三個(gè)維度筑牢消費(fèi)生態(tài)根基：優(yōu)化消費(fèi)支付服務(wù)，讓居民消費(fèi)更便捷；健全消費(fèi)領(lǐng)域信用體系，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控成本；加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)，解決“不敢消費(fèi)”的后顧之憂。這種對消費(fèi)生態(tài)的系統(tǒng)性優(yōu)化，看似“軟支撐”，實(shí)則是釋放消費(fèi)潛力的“硬保障”。
總體來看，《意見》勾勒出下一步金融支持消費(fèi)再升級的路線圖，將進(jìn)一步激活消費(fèi)潛能。政策落地還需在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)市場化運(yùn)作與落實(shí)結(jié)構(gòu)性支持之間把握平衡，需要優(yōu)化二次分配、加強(qiáng)財(cái)政支持、完善社會保障等多領(lǐng)域的協(xié)同配合。此外，金融機(jī)構(gòu)要從“規(guī)模依賴”“低價(jià)競爭”轉(zhuǎn)向“下沉服務(wù)”“挖掘客戶”“做大蛋糕”，國內(nèi)消費(fèi)市場才會更具韌性。
（據(jù)《金融時(shí)報(bào)》）
（責(zé)任編輯：梁艷）
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